Зачем ставят: зачем они вам нужны и как извлечь из них пользу

Содержание

Зачем нужны хештеги и как правильно их ставить — Соцсети на vc.ru

В интернете много статей про хештеги, но нет материала с емкой и краткой систематизаций. Вот наша версия.

{«id»:55942,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/social\/55942-zachem-nuzhny-heshtegi-i-kak-pravilno-ih-stavit»,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:11}

{«id»:55942,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:55942,»gtm»:null}

23 797 просмотров

Хештеги были придуманы для того, чтобы можно было найти все посты по какой-то теме.

Вот мы написали статью про Палех. Тогда (о, логика!) поставим хештег #палех. Если нашего подписчика заинтересовал пост и хочется больше узнать про поселок художников — он проваливается по тегу #палех и видит все посты по этой теме. А если кто-то другой ходил по тегу #палех и нашел запись, он может на нас подписаться.

Хештеги бывают высоко-, средне-, низкочастотные, брендовые и уникальные.

{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

Как правильно ставить хештеги для продвижения:

1. Определитесь с облаком тегов для вашего бизнеса или проекта. Разбейте их на категории по частотности — проверять можно просто в поисковой строке Instagram.

2. Придумайте собственный брендовый тег и несколько уникальных — под каждую рубрику контент-плана.

3. К каждому посту оптимально добавлять не более 5-7 хештегов. Ставить их можно в конце, в комментарии или по тексту, если подходит по смыслу.

4. Когда ставите теги, держите в голове:

  • в выдаче по высокочастотным хештегам огромное количество постов, — и вас вряд ли увидят
  • хештеги должны отражать то, что есть на фото или в тексте поста. Помните, зачем их придумали?
  • задачи вашего бизнеса: что вы хотите от новых людей, которые увидят по этому тегу ваш пост
  • остроумные уникальные хештеги могут усилить смысл или настроение поста.

Еще несколько лайфхаков на основе опыта SMM агентства «Лес»:

  • лучше не копировать из поста в пост одинаковый набор тегов
  • есть «грязные» хештеги, которые некоторые ставят для автолайков. Не делайте это и не узнавайте про них
  • Instagram любит уникальные теги
  • Instagram не любит, когда вы ставите много тегов

Если хотите узнать что-то еще — спрашивайте, с радостью поможем понять тему 🙂

Хештеги — как правильно их ставить и зачем они нужны

По идее, эта статья должна была начинаться так: «Хештег пришёл к нам из мира микроблогов Twitter, где его первый раз использовали в 2007 году…». Потом логично было бы рассказать, как он появлялся в других соцсетях, форумах и захватывал интернет, потом рассказать про особенности хештегов в каждой сети и так далее.

Но это всё не имеет никакого смысла.

Хештег — любое слово или фраза без пробелов, перед которой стоит символ #. Его называют диез или решётка, по-английски он называется hash, отсюда и пошло название.   

Например, #этопримерхештега, #А_я_тоже_хештег, #hashtag_in_english — это всё хештеги. Пробелы использовать нельзя, потому что непонятно тогда, где на самом деле заканчивается хештег. Если поставить пробел, то хештегом будет всё, что идёт от решётки до пробела:

#этохештегбезпробелов — один большой хештег

#это хештег с пробелами — а вот тут хештегом будет только слово #это, всё что идёт после пробела — не считается.

Еслиписатьбезпробелов вам не нравится, вместо них используйте символ подчёркивания: _

#например_как_здесь или #можно_писать_вообще_целые_предложения_в_хештегах

Писать их можно на любом языке, необязательно на том же, что и основной текст. Вполне нормально ставить хештеги на английском, если у вас всё до этого было по-русски, и наоборот.

Зачем нужны хештеги?

Когда они только появлялись, их использовали, чтобы найти все похожие сообщения на эту тему. Сейчас этот сценарий тоже остался, и к нему добавились ещё два. Вот они:

— поиск и каталогизация материалов

— брендирование

— хайп и популярность

Всё, больше в реальной жизни хештеги ни для чего не применяются, что бы вам ни говорили эксперты по соцсетям. В конечном итоге всё сводится к этим трём пунктам. Давайте разберём каждый из них.

Поиск статей и рубрикатор

Это изначальный и самый очевидный способ применения хештегов. Если вам нужен простой способ сгруппировать свои материалы по темам — вот он. Вы просто ставите один и тот же хештег (или несколько) на подобные материалы и всё, каталог готов.

Если кого-то заинтересует то, что вы опубликовали, он нажмёт на хештег и получит всё, что есть вообще на эту тему. Например, хештегом #работа можно обозначать все рабочие материалы, #счастье — личные, а #Москва — всё, что вы пишете про этот город.

Делайте свои хештеги для того, чтобы упорядочить то, что вы публикуете, не ориентируйтесь ни на кого. Если то, как ставят теги все, вам не подходит — используйте свой подход. Если для вас темы про маркетинг проще помечать как #трикопейки, а темы про консалтинг — как #надиване, то делайте так. Кстати, это уже ближе к брендированию, но про него отдельно. В общем, не становитесь заложником трендов, если вам самим будет неудобно пользоваться такой системой.

#идеи — хороший вариант хештега для названия темы или рубрики

Брендирование

Самый простой способ выделиться — придумать свои хештеги и использовать их в каждом своём материале. Можно использовать название фирмы, продукта или процесса — главное, чтобы это ассоциировалось с вами.

#вебцентротдыхает, #полянин_за_работой, #ВЦ_маркетинг — это всё примеры явно брендированных хештегов.

Особенность их в том, что в долгосрочной перспективе они работают на вас. Чем чаще используется хештег, чем больше постов с ним выходит, тем он популярнее. А некоторые соцсети сами предлагают пользователям популярные хештеги, тем самым работая на ваш бренд.

Пример брендированных и тематических хештегов Веб-Центра

Хайп и популярность

Чтобы быстро продвинуть материал в топ, к нему указывают те хештеги, которые сейчас сверхпопулярны. В итоге человек ищет одно, а получает совсем другое. Этим пользуются те, кто хочет на волне хайпа показать читателям свой материал.

На тех, кто так делает, смотрят косо и не любят, но техника всё равно работает. Поэтому, если вам очень срочно получить большой охват и просмотры любой ценой — так можно делать. Но если материал вообще никак не связан с хештегами, репутация бренда начнёт камнем падать вниз.

В каждой соцсети есть свои способы выяснить, что сейчас популярно из хештегов.

Во ВКонтакте достаточно ввести в поиск любой хештег, чтобы в правой колонке появился список самых актуальных тем

Когда начинаешь в поиске Инстаграма вводить любой хештег, он показывает в реальном времени, сколько у него таких публикаций

Твитер показывает рейтинг хештегов для моего региона и интересов, это можно использовать для локального продвижения и тегирования

Фейсбук в поиске по первому символу хештега выдаёт список популярных, по его мнению, хештегов. Выборка дикая и не всегда адекватная, полагаться на неё всегда не стоит

Выводы

Хештеги — мощная штука, если знать, как и для чего их использовать. Если вам нужна быстрая навигация по материалам или хотите раскрутить свой бренд — используйте хештеги везде, докуда дотянетесь.

Чтобы не выглядеть глупо, не пытайтесь оседлать волну чужой славы и выехать на их хештегах. Хайп проходит, а нелепый вид остаётся в интернете навсегда.

P.S. #прохештеги #вебцентрвтеме #бери_пример #статья … :)


Как и зачем правильно ставить хештеги

Хештег — это любое слово латиницей или кириллицей и даже сочетание слов и цифр без пробелов, перед которым стоит символ # (решётка).

Хештеги так удачно прижились в Twitter, что довольно быстро выбрались за его пределы. Они вполне уместны в любой социальной сети. Но спросите себя: не слишком ли мы переоцениваем хештеги и как грамотно применять их в своих постах?

Пройдёмся по матчасти

Мелочи имеют значение: в любой соцсети #мейкап и #мейк_ап — два совершенно разных хештега.

Хештеги можно разделить на три группы по частоте употребления.

  • Низкочастотные: сюда включаются хештеги нишевых тем (#амбушюраkoss) либо модификации обыкновенных хештегов (вместо #кот — #мойлюбимыйкотёночек).
  • Высокочастотные: топовые теги со всего мира (#love, #instagood, #me).
  • Среднечастотные — распространённые локальные теги.

Дальше поговорим предметно о соцсетях, где активно применяются хештеги.

Хештеги в Твиттере

Хештег был придуман как способ сортировки всего потока публикаций и впервые завоевал свою популярность именно в Twitter. В начале 2009 года ресурс начал связывать хештеги гиперссылками на международном уровне.

В Twitter все тренды определённого периода с хештегами собираются в отдельную колонку «Актуальные темы». Twitter, будучи очень умным сервисом, без лишних вопросов собирает информацию о вас, ваших интересах (то, что вы уже искали в рамках платформы), анализирует ваши подписки и в результате составляет те самые актуальные для вас #темы. Но их можно и настроить.

Также в Twitter крепко прижился хештег массового фолловинга. За день в трендах обязательно мелькнёт какой-нибудь популярный тег вроде #МассовыйФоллоу #ВзаимныйНасосик. Суть заключается в том, что по хештегу вы находите пользователя, подписываетесь, а он фолловит вас взаимно.

Почему массовый фолловинг — не решение для компаний и брендов?

  • 99% приобретённых таким образом подписчиков никогда не отреагируют на ваши твиты;
  • Большинство подписываются, дожидаются взаимного реверанса, после чего удаляют страницу из своих подписок.

Хештеги в Инстаграме

Хештеги в Instagram могут быть и вовсе единственным текстовым сопровождением изображения. Кроме банальной описательной функции, на что ещё могут сгодиться #?

  • Хештеги для повышения вовлечённости:

В Инстаграме хештеги помогают пользователям и бизнес-страницам найти похожие публикации и влиться в общий поток. Условно, вы — визажист Наташа. И делитесь результатами своей работы в Инстаграме. Добавьте хештег #MUA — и поиск выдаст вашу фотографию с остальными подобными. Теперь все, кто интересуется вариантами макияжа, смогут оценить ваши старания лайками, подписаться на обновления и даже, если повезёт, заказать услугу.

Для захвата большей части аудитории вы добавите и другие хештеги: #smokeyeyes #makeupoftheday и прочие #ноготочки да #реснички. Но важно помнить: максимально допустимое количество хештегов в одной публикации в Инстаграме — 30 штук. Есть и минусы: с одной стороны, добавив максимальное количество хештегов, вы повышаете вероятность того, что ни один фанат макияжа не пропустит вау-пост, с другой — обилие решёток сделает публикацию неэстетичной и создаст ощущение заспамленности.

  • Хештеги для персонализации

Вам, визажист Наташа, хештеги имеет смысл создать уникальный хештег. Для этого можно добавить к уже существующему свою фамилию или имя, например, #NataliaMUA. Главное — заранее проверить, не занят ли этот хештег другой Натальей.

  • Хештеги для навигации

Чтобы выделить ряд фотографий, которые связаны с одним событием или темой, попробуйте создать навигационные хештеги внутри своего аккаунта. К примеру, вы хотите показать клиенту только образцы макияжа губ — для этого можете использовать хештег #NataliaMUA_lips.

  • Хештеги для продвижения

Считается, что лучше всего продвижение по хештегам работает именно в Инстаграм. Многие так активно говорят об этом, что можно даже поверить, будто существует список волшебных хештегов, которые приводят на страничку десятки активных подписчиков и мгновенно превращают их в клиентов. Но всё, конечно же, не так просто 🙂

Однозначно, можно повысить количество подписчиков в Инстаграме, если при использовании среднечастотных хештегов попадать в топ-9 в общем списке. В течение первых минут публикация должна набрать как можно больше вовлечённости по сравнению с другими по в точности тому же хештегу.

Чем более высокочастотный хештег, тем меньше вероятность задержаться в топе. Это означает, что меньше людей увидят публикацию и впоследствии подпишутся на ваш профиль.

Есть и обратная сторона медали:

  • Чаще всего вы собираете лайки и подписки от ботов. Если повезёт — в большом количестве, но какой в этом смысл? Ценность таких лайков и подписок минимальна.
  • Ваш контент должен быть действительно цепляющим, чтобы реальный человек, просматривающий что-то по определённому хештегу, захотел поставить лайк и уж тем более — подписаться на ваши обновления.

Хештеги во ВКонтакте

Во ВКонтакте ограничений по количеству хештегов как не было, так и нет. Из-за чего посты могли превращаться в практически нечитаемый спам. Спустя какое-то время волна безрассудных хештегов прошла. Сейчас у них два основных назначения:

  1. Сортировка сообщений (каталогизация) на стене собственного паблика или страницы по рубрикам — работает на все 100%.

Кстати, если вы, как визажист Наташа, решаете выбрать для обозначения внутренней рубрики распространённый хештег #MUA, добавьте после него через символ @ название или id своей страницы — тогда подписчики, нажав на такой хештег, посмотрят выборку только ваших фото по теме.

  1. Внедрение своего поста в тематические блоки внутри платформы в надежде на вовлечение новых подписчиков — эффективность относительна.

Хештеги в Facebook

В Facebook хештеги — явно не ключевой инструмент. Откуда ждать подвоха?

  1. Хештеги в Фейсбук выполняют в основном функцию маркера — подсказывают ключевые мысли текста читателю. Здесь они практически не работают на повышение вовлечённости и привлечение новых подписчиков.
  2. Поиск по хештегам проходит по сложному алгоритму. Посты выдаются не в хронологическом порядке. Сначала пользователь получит порцию постов своих друзей с хештегом, а потом страниц, которые являются наиболее весомыми для выдачи по расчётам Facebook.

Проводите конкурс с обязательным хештегом — учтите: поиск Facebook может выдать не все посты, причём в десктопной и мобильной версии он сформирует разные варианты выдачи.

  1. Мониторинг может быть неполным. Многие компании (и даже визажист Наташа) пользуются поиском по хештегу, чтобы не пропустить упоминание о своей работе в постах пользователей. Учитывайте особенности выдачи.

Подводим итоги

Несмотря на некогда огромную шумиху вокруг хештегов, они оказываются несколько переоценёнными по итогу.

Что же мы получаем, используя хештеги, и чем они могут нам помочь?

  • Они помогают выделить #ключевую мысль в большом посте и сделать акцент.
  • Они крайне удобны для навигации во Вконтакте и в Инстаграме.
  • С помощью хештегов определяются наиболее трендовые новости во многих соцсетях.
  • При правильном выборе хештегов (для нишевых тем) вы сможете получить активных подписчиков, которым действительно интересны ваши публикации.

И напоследок

Короткий гайд по использованию хештегов в социальных сетях:

  • Не впадайте в крайности. Злоупотреблять и ставить все 30 хештегов не стоит. Но и полное их отсутствие не повысит интерес к посту.
  • Ставьте пробелы между хештегами. Нечитаемая река типа #красота#мода#стиль#я не вызывает желания не то что подписаться, а даже лайк поставить!
  • Прячьте хештеги. Если они используются в большом количестве и только с целью собрать как можно больше лайков, попробуйте публиковать их отдельным комментарием сразу же после публикации фотографии.
  • Не используйте символы. Тире, дефис и другие знаки препинания, спецсимволы +, $, &, %, пробелы между составляющими одного хештега просто сделают его нерабочим.
  • Миксуйте хештеги. Для повышения эффективности поста нужно использовать как высокочастотные, так и уникальные хештеги — для навигации и персонализации.
  • Не попадите под бан. Есть список запрещённых в Instagram хештегов. В нём и #bigdickboy, и #russianmilf, но под запретом и вполне безобидные #hardsummer и даже #valentinesday — бдите!
  • Перечитайте хештег и убедитесь в отсутствии ошибок. Неграмотный текст не только снизит твой профессиональный рейтинг, но и негативно скажется на вовлечённости по хештегу.
  • Перечитайте свой хештег перед публикацией громко и с выражением, если не планируете создать мем, который побьёт рейтинги #сказочноебали.

Зачем ставят пломбу — Стоматология «Королевство Улыбок»

Одна из самых распространенных услуг стоматологов – пломбирование зубов. Процедура это не очень сложная, она привычная как для врача, так и для самого пациента. Но не так много людей знают о том, для чего же необходимо пломбировать зубы и какой биологический смысл заключен в этой процедуре. Устанавливают пломбы по самым разным причинам, в первую очередь, это необходимо для предупреждения повторного попадания патогенных микроорганизмов в полость зуба и защиты его тем самым от дальнейшего разрушения.

Лечение кариеса

Чаще всего пломба необходима во время лечения кариозного поражения твердых тканей зуба. Интересный факт: кариес бывает только у человека, ни у одного вида млекопитающих нет подобных проблем с зубами. При необходимости его можно вызвать искусственным путем, например в лабораторных условиях у подопытных крыс. Кариес – это своеобразная плата человека за чрезмерное потребление сладостей, мучного и прочих вредных продуктов.

После еды на поверхности зубов, особенно в месте соединения зуба и десенной ткани, оседают частички пищи, начинают размножаться бактерии и микробы. Также грязь скапливается в фиссурах – небольших бороздах на поверхности жевательных зубов. Именно эти места и считаются основными местами, где появляется кариес.

В результате жизнедеятельности бактерий появляются довольно активные органические кислоты, которые негативно сказываются на здоровье эмали зубов. Разрушенная эмаль привлекает к себе еще большее количество бактерий, в результате вырабатывается еще больше кислот. Данные процессы необратимы, поэтому лечение кариеса нужно начинать как можно скорее. Для этого используется техника пломбирования.

Поражения зубов некариозного происхождения

Гораздо реже с помощью пломбирования решают другие патологии зубов – некариозного характера. В настоящее время такие проблемы стали диагностироваться у пациентов развитых стран все чаще. К сожалению, точная причина их развития пока не определена, однако существует множество предварительных теорий и гипотез.

Поражения эмали при этом не имеют признаков кариозных воспалений. Как правило, появляются они в зоне соприкосновения эмали и десны. Внешне такие дефекты напоминают небольшие сколы и дырочки в эмали. При этом пораженные места могут не доставлять никакого дискомфорта, а могут болезненно реагировать на различные раздражители, например, на холодную или очень горячую пищу.

Лечение в данном случае абсолютно такое же, как в случае с кариесом. Ту часть зуба, которая была утрачена, восстанавливают с помощью пломбировочных материалов. Если никак не лечить патологию, то скол может увеличиться в размере или отяготиться воспалением окружающих его тканей. Именно поэтому очень важно прислушиваться к своему организму, регулярно чистить зубы, придерживаться правильного режима питания и периодически посещать стоматолога для проведения осмотра.

Реконструкция после запечатывания каналов

При обнаружении такой патологии, как пульпит, может потребоваться пломбирование каналов зуба. При этом пломба должна характеризоваться максимальной герметичностью, в противном случае микробы рано или поздно снова проникнут в полость и создадут благоприятные условия для развития воспаления. Основная причина инфицирования в том, что материал, используемый для закрытия каналов, не такой надежный и твердый, как пломба зуба.

Существует несколько методов восстановления зуба после герметизации каналов. Самым популярным является пломбирование непосредственно во рту пациента. При этом важно, чтобы полости были не слишком большими, иначе данный метод не подойдет.

На жевательных зубах может устанавливаться пломба, которая затем будет перекрываться искусственной коронкой. Чаще всего данный вариант применяется стоматологами при сильных разрушениях зуба, а также после проведения пломбирования каналов. Окончательное решение о целесообразности того или иного метода лечения принимает врач и только на основании проведенного обследования конкретного пациента.

Что такое хэштег и как им пользоваться

Хэштег — это метка, которая используется для распределения сообщений по темам в социальных сетях и блогах. Помечая свои сообщения хэштегом, пользователи сети маркируют их и дают возможность другим пользователям найти тематическую информацию с помощью поиска.

Такой способ маркировки пришел из Твиттера и быстро распространился по другим социальным сетям. Если знать, как пользоваться хэштегами, они помогут структурировать информацию по конкретному запросу и потенциально увеличить посещаемость ваших страниц.

Свойства хэштега:

  1. Выделять главную мысль сообщения, используя ключевые слова.
  2. Группировать информацию по темам.
  3. Обеспечивать быстрый поиск по интересующим темам.

Как поставить хэштег?

Внешне хэштеги выглядят как слово или несколько слов, перед которыми стоит символ # (пример: #хэштег, #интернет, #acades). Решетка превращает слово или фразу в ссылку. Если кликнуть по этой ссылке, можно просмотреть все сообщения, помеченные данным хэштегом.

Как правильно писать хэштег?

  • Хэштег может писаться как латиницей, так и кириллицей.
  • Слово, которое вы собираетесь использовать в качестве хэштега, должно следовать за решеткой без пробела.
  • Между хэштегами должен стоять пробел.
  • Как ставить хэштег из нескольких слов? Если в качестве хэштега вы собираетесь использовать фразу, слова в ней должны писаться без пробелов (например, в Instagram среди русскоязычных пользователей популярен хэштег #мирдолжензнатьчтояем) или разделяться нижним подчеркиванием (пример: #как_сделать_хэштег).

Как пользоваться хэштэгами в социальных сетях?

Хэштеги —  нужный и полезный инструмент интернет-маркетинга для работы  в социальных сетях. Понимая, как правильно ставить хэштег, можно охватывать большую аудиторию и легко упорядочивать информацию в группах. Хэштеги упрощают поиск нужной информации среди бесконечного потока постов и помогают привлечь внимание к бренду.

Хэштеги поддерживают социальные сети Twitter, Facebook, ВКонтакте, Instagram, Pinterest, Google+, Vimeo, Flickr, Tumblr.

Хэштеги в Твиттере

Хэштег стал впервые использоваться в Твиттере как удобное средство для классификации твитов (постов, сообщений). Например, если твит содержит хэштег #маркетинг, то это слово станет ссылкой и ваш твит попадет в ленту результатов по этому поисковому запросу. Помечая свой твит хэштегами, согласно статистике, вы в 2 раза увеличиваете вовлеченность пользователей в твит.

Хэштеги Вконтакте

Помимо тематического разделения внутри платформы, при работе с группами удобно пользоваться хэштегами Вконтакте, чтобы сортировать сообщения на стене по рубрикам. Таким образом вы избавляете посетителей своей группы от необходимость листать стену, чтобы найти необходимую информацию. Просто придумайте уникальный хэштег для рубрики и помечайте нужные сообщения.

 Хэштеги в Facebook

Как и Вконтакте, в Facebook хэштеги помогают упорядочить содержимое хроники (стены). И здесь тоже кликнув по хэштегу, вы перейдете на ленту, которая содержит все результаты по поиску с этим запросом. Можно использовать поиск по хэштегам для мониторинга мнений о компании, чтобы своевременно реагировать на отзывы.

Правила использования хэштегов

  • Хэштеги могут стоять в любом месте текста (в начале, внутри сообщения, в конце).
  • Для Вконтакте и Facebook удобнее использовать хэштеги в конце поста, а вот в Твиттере считается удобным, если хэштег вписан внутри сообщения (из-за ограниченности в 140 символов).
  • Хэштег — полезный инструмент, но им все же не стоит злоупотреблять.
    Лучше, если он будет коротким, 10-15 символов.
  • В Твиттере не рекомендуется использовать  более 3 хэштегов, чтобы твит был читабелен. Старайтесь использовать только те хэштеги, которые на самом деле отражают суть вашего сообщения.
  • Не используйте слишком общие слова, они имеют большую популярность и, скорее всего, ваше сообщение просто потеряется в общем потоке информационного канала.

В своей работе с социальными сетями мы используем хэштеги, чтобы сделать сообщение более заметным, увеличить охват аудитории или выявить аудиторию с определенными интересами. Поиск по хэштегам также дает нам возможность исследовать рынок перед планированием рекламных кампаний в социальных сетях. 

Понравился пост? Сделай репост и подпишись!

как попасть в ТОП + Wow-фишки

Классическое представление о продвижении сайта выглядит так: “Это когда вбиваешь фразу “купить обои Сызрань” и мой сайт в самом верху”.

Опытные специалисты понимают, что сейчас разговор зашел про SEO-продвижение. И Вы не поверите, но в Инстаграм тоже есть своеобразное SEO, используя которое можно привлечь подписчиков на свой аккаунт. И это… хэштеги в Инстаграм.

Что это и зачем

Если Вы активный пользователь Инстаграм, то видели в конце постов пользователей большой список синих слов, написанных через решетку (пишется как #).

Нажимая на любой из них Вы перейдете на страницу, посвященную этому слову со списком публикаций, в которых оно упоминается. Это и есть те самые хэштеги.

К слову, очень рекомендую нашу статью. Там мы все подробно рассказали, для чего нужны и как появились.

По теме: Что такое хэштег и для чего он нужен бизнесу.

Но давайте вернемся конкретно к тому, как работают хэштеги в Инстаграме. Итак, поехали.

Хэштеги

Если говорить коротко, то хэштеги в Инстаграм – это специальная тематическая метка, которая группирует контент разных пользователей в одну группу. То есть фактически – ключевые слова, благодаря которым Вы сможете найти в Инстаграм публикации, подходящие Вам.

Важно. Дальше Вы узнаете супер-метод подбора самых популярных хештегов в инстаграм, но сначала изучим основы, чтобы в голове сформировались логичные взаимосвязи.

Зачем нужны

Правильное использование хэштегов поможет привлечь на Вашу страницу людей, которым интересна данная тема, то есть фактически Ваших будущих клиентов. Останется только правильно им продать Ваш товар / услугу. Но это тема уже другой статьи.

1. Правила добавления хэштегов

Вроде много ума, чтобы писать хэштеги в инста, не нужно. Берёшь подходящие по смыслу слова и пишешь подряд. Но если Вы хотите получить максимум, то всё-таки стоит знать основные правила, как ставить хэштеги в инстаграме правильно.

  1. Хэштеги пишите на кириллице и на латинице. Но помните, при использование англоязычных слов, Вы начинаете конкурировать со всем миром, а не только по России;
  2. Хештег не обязательно обозначает слово. Это может быть и словосочетание. К примеру, фраза “любимый Инстаграм” можно написать #любимыйинстаграм или #любимый_инстаграм. Отсюда вытекает третье правило…
  3. Нельзя использовать пробелы или специальные символы. Хэштеги можно разделять только нижним подчеркиванием (_). И в редких случаях, используя цифры и эмодзи;
  4. Пишите череду хэштегов через пробел. Это и выглядит более эстетично и воспринимается Инстаграм не как спам;
  5. Максимальное количество хэштегов в одном посте – 30 штук. Если Вы напишете много хештегов, хитрость не удастся и инстаграм их либо порежет, либо просто выложит публикации без текста совсем.

Фишка. Где ставить их? Можно писать хэштеги в комментариях инстаграм, точнее, в первом комментарии, а не только в посте.

Они также будут ранжироваться. Количество такое же – не более 30 штук. Чуть ниже расскажу, как это можно использовать в своих целях.

2. Типы хэштегов

Помните я писал, что хэштеги – это ключевые слова? Самое интересное в том, что они, также как и ключевые слова в контекстной рекламе и SEO, распределяются по частотности.

Правда, в Инстаграм отсутствует возможность просмотра частотности конкретного хэштега. Зато есть возможность увидеть сколько публикаций выдается по хештегу в отдельности. Именно так они и делятся:

  1. Высокочастотные – от 100 тысяч публикаций;
  2. Среднечастотные – от 10 до 100 тысяч публикаций;
  3. Низкочастотные – от 500 до 10 тысяч публикаций;
  4. Редкие – до 500 публикаций.

Чтобы было более понятно: вот пример высокочастотного, то есть очень популярного (читать избитого) хештега:

Высокочастотные хэштеги
3. Виды хэштегов

И чтобы закончить полностью лекционную часть, расскажу еще, что хэштеги делятся не только на типы по частотности их упоминания, но и на виды их использования:

  1. Спам-хэштеги (например, followme). Используются для набора лайков или подписчиков. Дают небольшой эффект. Используйте их мало и осторожно;
  2. Гео-хэштеги. Хэштеги с упоминанием города/области/страны. Если у Вас локальный бизнес, обязательно их используйте;
  3. Контент-хэштеги. Они релевантны содержанию поста. Обязательные к использованию, так как приведут целевых посетителей;
  4. Трендовые. Используется для того, чтобы поднять активность аккаунта. Однако, нужно использовать тренды близкие к бизнесу;
  5. Брендовые. Обязательные хэштеги, по которым Ваши покупатели смогут узнать Ваши посты. Фактически это Ваша подпись в Инстаграм;
  6. Рубрикаторы. Используются для навигации внутри Вашего аккаунта. А также для акций, конкурсов, розыгрышей и прочее.

Важно. Не используйте готовые списки лучших хештегов. Они негласно относятся к виду “Спам-хэштеги”, так как по ним живых или адекватных людей почти уже нет.

Какие хэштеги выбирать

В идеале, Ваша ключевая задача, если мы говорим о правильном подходе к ведению бизнеса в инсте, наравне с контент-планом для Инстаграм собрать семантическое ядро своего будущего бизнес-профиля. Оптимально это должно быть 100-150 хэштегов, близкие к тому, чем Вы занимаетесь и что будете рекламировать в Инстаграм.

И сразу. Если Вы хотите собрать только популярные хэштеги в надежде быть всегда на высоте, то могу Вас огорчить. Это не даст должного эффекта, так как по ним “шпарят” либо боты, либо люди, которые сами хотят что-то продать.

Поэтому при формировании семантического ядра будьте умнее и собирайте равное число высокочастотных, среднечастотных и прочих типов хэштегов.

Так Вы повысите свои шансы привлечь именно клиентов, а не фейковые страницы.

СЕРВИС ДЛЯ ПОИСКА

Как подобрать хэштеги? Сделать это можно тремя популярными способами (минуя спамные списки лучших хештегов): вручную, “изымая” их у конкурентов, с помощью специальных программ и сервисов. Я все же рекомендую использовать сервис, где уже все продумано и есть аналитика – Instatag.

Его прелесть в том, что хэштеги отсортированы по направлениям и даже есть специальные классификаторы по типу “хэштеги для лайков”. Все, что Вам нужно – зайти на сервис и отобрать те хэштеги, которые необходимы.

Instatag

Не забудьте внимательно изучить нашу статью. Там мы собрали лучшие сервисы для раскрутки вашего Инстаграм аккаунта!

По теме: Сервисы продвижения в Инстаграм: лучшие, чтобы быть в топе.

ЧАСТЫЕ ОШИБКИ

Инстаграм – одна из немногих социальных сетей, в которой хэштеги играют значительную роль.

И именно поэтому опытные маркетологи, рекламщики, и люди смежных профессий так активно используют их, и обучают тому, как сделать хэштеги в инстаграме правильно.

Но то ли они сами не до конца понимают алгоритмы инстаграм, то ли люди не придают этому значения, при использовании хэштегов они допускают массу ошибок. Которые негативно сказываются на продвижении их страниц:

  1. Много хэштегов. Зачастую, бизнес-аккаунты публикуют множество хэштегов, в надежде, что это привлечет трафик. Но к сожалению, чем больше хэштегов, тем больше настраиваете систему против себя, сигнализируя, что Вы – спамер;
  2. Много популярных хештегов. Еще одна ошибка. Лучше поставить в пост хэштеги по типу #натяжныепотолки_вологда, чем просто #натяжныепотолки. Количество лайков будет меньше, а вот клиентов больше;
  3. Одни и те же хэштеги. Это мощный сигнал для Инстаграм, что Вы – спамер. Наказание может быть очень серьезным. В каждом посте меняйте свои хэштеги, а какие-то и вовсе выпускайте без них;
  4. Закрытая страница. Очень часто люди пытаются писать хэштеги на закрытой странице. Это совершенно бесполезное занятие, так как хэштеги на закрытых страницах не ранжируется Инстаграм.

Кстати, за неправильное использование хэштегов может быть 2 типа наказания: полное удаление аккаунта (самое страшное) и “теневой бан”, это когда Вы видите свою публикацию, а подписчики нет.

По теме: Теневой бан: признаки + как выйти

В целом, наказания – это явление крайне редкое, но предупредить я был обязан.

Разные подходы

Если мы говорим о классической схеме размещения хэштегов, которую использует большинство пользователей, то это просто написать списком вcе слова, которые придут в голову и плюс-минус релевантны выкладываемой публикации.

От этого безусловно есть эффект, и потихоньку трафик будет привлекаться. Но есть более умные подходы, как поставить их эффективнее, которые я рекомендую использовать.

Лайфхак. Оптимизируйте общение с клиентами в инстаграм с помощью MyBotan. Чат-бот автоматически ответит на сообщения, сохранит данные о клиенте и его заявках. А еще Вы сможете не только выбрать готовый шаблон ответов, но и создать свой. Согласитесь это облегчит работу в соцсети? Кликайте и тестируйте 3 дня бесплатно -> MyBotan

1. Улучшенный вариант

Предварительно Вы готовите на каждый пост хэштеги в размере не более 20. Идеальная цифра около 10. И в конце поста выделяете их отдельным блоком от текста. Читатели воспримут это более лояльно для восприятия главного текста.

Улучшенный вариант

2. Нативный вариант

В самом тексте поста необходимо расставлять несколько хештегов (лучше 2-4), раскидав их по всей длине.

Остальные 7-10 хэштегов, Вы выкладываете в первом комментарии. Так убиваем 2-х зайцев: выглядит это все красиво и пользователи заходят внутрь поста, чтобы посмотреть на комментарий.

Нативный вариант

3. Бомбический вариант

Главная задача хэштегов – привлечь трафик на сайте и помочь публикации выйти в ТОП или вверх ленты пользователей.

Поэтому можно использовать следующий трюк, который называется “бомба лайков”. В самом посте вы публикуете 30 хэштегов, в первом комментарии еще 30.

На старте это даст небольшой, но прирост лайков. Кроме того не забывайте, что необходимо “придать импульс”, то есть подкрутить лайки и комментарии с помощью специальных сервисов, например, GetComment, Bosslike.

Два момента. Через пару дней не забудьте удалить большинство из этих хэштегов, оставив только низкочастотные. Иначе Инстаграм на Вас наложит ограничения, как на спамера. Второй момент – не повторяйте такую штуку часто. Иначе… наказание Вы знаете.

Бомбический вариант

Коротко о главном

На этом собственно все. Если говорить откровенно, то выдал практически все, что знал.

Хэштеги – это хороший способ привлечения клиентов, если их правильно использовать, а не бездумно штамповать, привлекая людей, которые работают с помощью масслайкинга.

Все, что сейчас требуется от Вас – это применить все полученные знания в Вашем инстаграм аккаунте. А после, не останавливаться и постоянно работать над их обновлением, так как сегодня Вы молодец, а завтра конкурент тоже молодец, и уже общий эффект не тот.

Интересно. Получайте больше обращений и продаж в инстаграм с помощью топового сервиса мультиссылок Taplink. С ним Вы сможете создать любые формы связи (viber, WhatsApp, Telegram), сделать крутые сайты и интернет-магазины и принимать заказы и оплаты прямо в Инстаграм. Кликайте и тестируйте 7 дней бесплатно -> Taplink (Промокод “inscale”)

Вакцинация собак против бешенства и заразных болезней: зачем, когда, где и как?

ЗАЧЕМ нужно прививать собак против заразных болезней?

Единственным эффективным методом профилактики бешенства, а также лептосприроза и видовых инфекций собак является вакцинация животных.

Что такое бешенство?
Бешенство – это заразная болезнь, которой болеют все млекопитающие животные и человек.
Болезнь характеризуется поражением центральной нервной системы, агресивным поведением, слюнотечением и параличами.
Лечения нет! Исход болезни всегда заканчивается смертью! 

Как происходит заражение бешенством?
Передача вируса происходит контактным путем — при укусе, ослюнении, оцарапывании.

Природным резервуаром многих инфекций, в том числе бешенства, являются дикие животные. Миграция диких животных приводит к распространению болезней. Дикое животное – это особый биологический объект, действующий на основе рефлексов, его поведение подчинено природным инстинктам, поэтому будьте бдительны и осторожны! Не подбирайте больных (сбитых) диких животных! Не оказывайте им помощь самостоятельно! Это может быть СМЕРТЕЛЬНО ОПАСНЫМ!

Есть ли опасность заболеть собакам в Санкт‑Петербурге бешенством и другими заразными болезнями?
На территории Санкт‑Петербурга в течение многих лет сохраняется эпизоотическое благополучие по заразным болезням животных, в том числе и по бешенству, но опасность заражения собак заразными болезнями есть, особенно велик риск при вывозе животного в другие неблагополучные регионы, где животные болеют бешенством и другими заразными болезнями.
В ноябре 2017 года в Ленинградской области был установлен неблагополучный пункт по бешенству диких животных на территории Тихвинского района. Периодически случаи бешенства диких животных регистрируются на территориях Новгородской области и Псковской области.

Какими другими инфекционными болезнями может заболеть собака?
Собака может заболеть такими болезнями как: лептоспироз, чума плотоядных, парвовироз (парвовирусный энтерит), аденовироз (аденовирусная инфекция) и параинфлюэнца (парагрипп собак).

Как уберечь свою собаку от заболевания бешенством и другими заразными болезнями?
Самый простой способ предупредить болезнь – это своевременно привить животное против заразных болезней.

Почему вакцинация собак против бешенства является обязательной?
Обязанность владельцев животных обеспечить своевременное проведение профилактических мероприятий предусмотрена Законом Российской Федерации от 14.05.1993 «О ветеринарии», требованиями Федерального закона от 27.12.2018 № 498-ФЗ «Об ответственном обращении с животными и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», приказом Минсельхоза России от 25.11.2020 № 705 «Об утверждении Ветеринарных правил осуществления профилактических, диагностических, ограничительных и иных мероприятий, установления и отмены карантина и иных ограничений, направленных на предотвращение распространения и ликвидацию очагов бешенства», постановлением Главного государственного санитарного врача Российской Федерации от 06.05.2010 № 54 «Об утверждении СП 3.1.7.2627-10».

КОГДА нужно прививать собаку?

Правила вакцинации собаки одинаковы при вакцинации как отечественными, так и зарубежными вакцинами:
1. Первичное введение комплексной вакцины против заразных болезней (лептоспироз, чума плотоядных, парвовироз (парвовирусный энтерит), аденовироз (аденовирусная инфекция) и параинфлюэнца (парагрипп собак)).
2. Через 3-4 недели повторное введение комплексной вакцины против заразных болезней (лептоспироз, чума плотоядных, парвовироз (парвовирусный энтерит),аденовироз (аденовирусная инфекция) и параинфлюэнца (парагрипп собак) и бешенства.
3. Далее ежегодная вакцинация комплексной вакциной против заразных болезней и бешенства.

Какими вакцинами лучше прививать собаку?
Производителей вакцин для собак много. В Российской Федерации используются вакцины как отечественных, так и зарубежных производителей, зарегистрированные к применению на территории нашей страны.
Каждый производитель предлагает разные подходы (схемы) по вакцинации собак, что устанавливается наставлениями по применению вакцин. Имеются как моно -, так и комплексные вакцины против и бешенства и других заразных болезней.
Но принцип вакцинации всегда один! (см. ответ на вопрос: Когда нужно начинать прививать собаку?)         

ГДЕ в Санкт‑Петербурге можно привить собаку?

Для жителей санкт‑Петербурга – владельцев собак подразделениями ГБУ «Санкт‑Петербургская городская станция по борьбе с болезнями животных», расположенными в каждом районе, предоставляется бесплатно государственная услуга по организации и проведению мероприятий по вакцинации собак против бешенства. Данную услугу можно получить при обращении в районные ветеринарные станции.

КАК в Санкт‑Петербурге можно привить собаку?

1. Обратиться в районную ветеринарную станцию для вакцинации собаки комплексной вакциной против заразных болезней (лептоспироз, чума плотоядных, парвовироз (парвовирусный энтерит), аденовироз (аденовирусная инфекция)
и параинфлюэнца (парагрипп собак)), услуга ПЛАТНАЯ.

2. Через 3-4 недели обратиться в районную ветеринарную станцию для профилактической вакцинации собаки против заразных болезней (лептоспироз, чума плотоядных, парвовироз (парвовирусный энтерит), аденовироз (аденовирусная инфекция) и параинфлюэнца (парагрипп собак)) и бешенства, услуга БЕСПЛАТНАЯ.

3. Далее ежегодно обращаться в районную ветеринарную станцию для профилактической вакцинации собаки против заразных болезней (лептоспироз, чума плотоядных, парвовироз (парвовирусный энтерит), аденовироз (аденовирусная инфекция) и параинфлюэнца (парагрипп собак)) и бешенства, услуга БЕСПЛАТНАЯ.

При оказании государственной услуги по организации и проведению мероприятий по вакцинации собак против бешенства БЕСПЛАТНО проводится клинический осмотр собаки, регистрация/перерегистрация и чипирование (в случае отсутствия на теле животного средства электронной идентификации).

Опционы пут

: изучите основы покупки и продажи

Опционы пут — это тип опционов, стоимость которых увеличивается по мере падения акций. Пут позволяет владельцу зафиксировать заранее определенную цену для продажи определенной акции, в то время как продавцы пут соглашаются купить акции по этой цене. Привлекательность путов заключается в том, что они могут быстро вырасти в цене при небольшом движении цены акций, и эта особенность делает их фаворитами для трейдеров, которые хотят быстро получить большую прибыль.

Другим основным видом опциона является опцион колл.Это более известный тип опциона, и его цена растет по мере роста акций. (Вот что вам нужно знать об опционах колл.)

Что такое опцион пут?

Опцион пут дает вам право, но не обязательство, продать акцию по определенной цене (известной как цена исполнения) к определенному времени – по истечении срока действия опциона. За это право покупатель пут платит продавцу денежную сумму, называемую премией. В отличие от акций, которые могут существовать бесконечно, опцион заканчивается по истечении срока действия, а затем исполняется, при этом остается некоторая стоимость или опцион истечет полностью бесполезным.

Основными элементами опциона пут являются следующие:

  • Цена исполнения: Цена, по которой вы можете продать базовую акцию
  • Премиум: Цена опциона для покупателя или продавца
  • Истечение: Когда опцион истекает и рассчитывается

Один опцион называется контрактом, и каждый контракт представляет собой 100 базовых акций. Контракты оцениваются по стоимости одной акции, а не по общей стоимости контракта.Например, если биржа оценивает опцион в 1,50 доллара, то стоимость покупки контракта составляет 150 долларов или (100 акций * 1 контракт * 1,50 доллара).

Как работает опцион пут?

Опционы пут находятся в деньгах, когда цена акции ниже цены исполнения по истечении срока действия. Владелец пут может исполнить опцион, продав акции по цене исполнения. Или владелец может продать опцион пут другому покупателю до истечения срока действия по справедливой рыночной стоимости.

Владелец пут получает прибыль, когда уплаченная премия ниже, чем разница между ценой исполнения и ценой акции по истечении срока действия опциона.Представьте себе, что трейдер купил опцион пут с премией в размере 0,80 доллара США с ценой исполнения 30 долларов США, а акция стоит 25 долларов США на момент истечения срока действия. Опцион стоит 5 долларов, а трейдер получил прибыль в размере 4,20 доллара.

Если цена акции выше страйк-цены по истечении срока действия, пут оказывается вне денег и по истечении срока действия становится бесполезным. Продавец пут удерживает любую премию, полученную за опцион.

Как покупать и продавать опционы пут

Покупка или продажа опциона пут требует от инвестора правильного ввода именно того опциона, который он хочет, включая множество переменных.Существуют буквально десятки различных вариантов для любой опционной ценной бумаги, и вам нужно знать, какой из них вы хотите купить или продать. Вот ключевые элементы опционной сделки, которые вам понадобятся для открытия сделки:

  • Базовая ценная бумага: Акция, связанная с опционом
  • Опционная стратегия: Пут или колл (или еще более экзотические вещи)
  • Дата истечения срока действия: Дата исполнения опциона
  • Цена исполнения: Цена, по которой держатель опциона имеет право купить или продать акции
  • Премиум: Стоимость опции
  • Тип ордера: Рыночный ордер или лимитный ордер

Будьте особенно осторожны при входе в сделку, потому что легко ввести ордер, прямо противоположный тому, что вы намеревались сделать, что может стоить вам больших денег.

Когда вы размещаете свою сделку, вы также должны учитывать цену безубыточности для своей сделки, то есть, какой цены должна достичь акция, прежде чем вы заработаете на опционе по истечении срока действия.

Лимитные ордера также обязательны при торговле опционами, чтобы не увеличивать свои расходы. С лимитным ордером вы указываете цену, которую вы готовы принять за сделку, и если рынок не может удовлетворить вашу цену, ваша сделка не будет исполнена.

Преимущества покупки опционов пут

Трейдеры покупают опционы пут, чтобы увеличить прибыль от падения цены акции.За небольшие первоначальные затраты трейдер может получать прибыль от цен на акции ниже цены исполнения до истечения срока действия опциона. Покупая пут, вы обычно ожидаете, что цена акции упадет до истечения срока действия опциона. Полезно думать о покупке опционов пут как о страховке от падения акций. Если она упадет ниже страйк-цены, вы получите деньги от «страховки».

Представьте, что акция WXY торгуется по 40 долларов за акцию. Вы можете купить пут на акцию со страйком 40 долларов за 3 доллара со сроком погашения через шесть месяцев.Один контракт стоит 300 долларов, или (100 акций * 1 контракт * 3 доллара).

Вот график прибыли покупателя по истечении срока действия опциона при различных ценах на акции.

Как видите, ниже цены исполнения опцион увеличивается в цене на 100 долларов за каждый доллар движения цены акции. По мере того, как акции меняются с 36 до 35 долларов (снижение всего на 2,8 процента), стоимость опциона увеличивается с 400 до 500 долларов, или на 25 процентов.

Опцион может быть в деньгах – ниже цены исполнения – по истечении срока действия, но это не означает, что покупатель получил прибыль.Здесь премия составляла 3 доллара за акцию, поэтому покупатель пут не начинает получать прибыль, пока цена акции не достигнет 37 долларов при цене исполнения 40 долларов за вычетом премии в 3 доллара. Таким образом, в этом примере 37 долларов являются точкой безубыточности в сделке.

Если акция остановится между $37 и $40 за акцию по истечении срока действия, опцион пут будет иметь некоторую стоимость, но в целом трейдер потеряет деньги. И выше 40 долларов за акцию срок действия пут истекает бесполезным, и покупатель теряет все инвестиции.

Покупка опционов пут привлекательна для трейдеров, которые ожидают падения акций, а опционы пут еще больше усиливают это падение.Таким образом, при тех же первоначальных инвестициях трейдер может фактически заработать гораздо больше денег, чем на коротких продажах акций, еще одном методе зарабатывания денег на падении акций. Например, с теми же первоначальными 300 долларами трейдер может продать 10 акций или купить один пут.

Если акция заканчивается на уровне 35 долларов, то…

  • Продавец коротких позиций получает прибыль в размере 50 долларов, или (снижение на 5 долларов * 10 акций).
  • Торговец опционами получает прибыль в размере 200 долларов, или стоимость опциона 500 долларов (100 акций * 1 контракт * снижение на 5 долларов) за вычетом премии в размере 300 долларов, уплаченной за пут.

Эта способность увеличивать потенциальную прибыль делает опционы пут более привлекательными для некоторых трейдеров, чем инвестиции в акции.

Зачем продавать опцион пут?

Если вы хотите обменять опционы, вы можете продать их, а также купить. Вот преимущества продажи путов. Выплаты продавцов путов прямо противоположны выплатам покупателей. Продавцы ожидают, что акции останутся на прежнем уровне или поднимутся выше цены исполнения, что сделает пут бесполезным.

Используя тот же пример, что и раньше, представьте, что акции WXY торгуются по цене 40 долларов за акцию.Вы можете продать пут на акцию со страйком 40 долларов за 3 доллара со сроком погашения через шесть месяцев. Один контракт дает вам 300 долларов, или (100 акций * 1 контракт * 3 доллара).

Вот прибыль продавца по экспирации.

Как видите, прибыль продавца путов в точности обратна прибыли покупателя путов.

  • При цене акции выше 40 долларов за акцию опцион теряет свою ценность, и продавец пут сохраняет полную стоимость премии, 300 долларов.
  • Между 37 и 40 долларами пут находится в деньгах, и продавец пут получает часть премии, но не всю сумму.
  • Ниже 37 долларов продавец пут начинает терять деньги сверх полученной премии в 300 долларов.

Привлекательность продажи опционов пут заключается в том, что вы получаете наличные авансом и, возможно, вам никогда не придется покупать акции по цене исполнения. Если акции поднимутся выше страйка к моменту экспирации, вы заработаете деньги. Но вы не сможете приумножить свои деньги, как если бы покупали путы. Как продавец пут, ваша прибыль ограничивается премией, которую вы получаете авансом.

Продажа пут кажется предложением с низким уровнем риска — и часто так оно и есть, — но если акции действительно резко падают, вы будете на крючке, чтобы купить их по гораздо более высокой цене исполнения.И для этого вам понадобятся деньги на вашем брокерском счете. Как правило, инвесторы держат на своем счете достаточно наличных средств или, по крайней мере, достаточно маржинальной емкости, чтобы покрыть стоимость акций, если они будут им переданы. Если акции упадут в цене достаточно сильно, вы получите маржин-колл, требующий, чтобы вы положили больше денег на свой счет.

Например, если стоимость акций упала с 40 до 20 долларов, продавец путов получил бы чистый убыток в размере 1700 долларов, или стоимость опциона в 2000 долларов за вычетом полученной премии в 300 долларов.Но при разумном подходе продажа опционов пут может стать эффективной стратегией получения наличных денег, особенно на акциях, которыми вы не возражали бы владеть, если бы они упали.

Опционы пут и опционы колл

Другой основной вид опционов называется опционом колл, и его стоимость увеличивается по мере роста цены акции. Таким образом, трейдеры могут делать ставки на рост акций, покупая колл-опционы. В этом смысле колл-опционы действуют противоположно пут-опционам, хотя и имеют схожие риски и выгоды:

  • Как и покупка пут-опциона, покупка колл-опциона дает вам возможность многократно вернуть свои инвестиции.
  • Как и при покупке опциона пут, риск покупки опциона колл заключается в том, что вы можете потерять все свои инвестиции, если опцион колл истечет бесполезным.
  • Как и продажа опциона пут, продажа опциона колл приносит премию, но тогда продавец берет на себя все риски, если акции движутся в неблагоприятном направлении.
  • В отличие от продажи опциона пут, продажа опциона колл подвергает вас неограниченным убыткам (поскольку акция может подняться до любой цены, но не может упасть ниже 0 долларов). В любом случае, вы можете потерять во много раз больше денег, чем полученная премия.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с основными сведениями, которые вам необходимо знать об опционах колл.

Итог

Многие люди думают, что опционы очень рискованны, и они могут быть таковыми, если их использовать неправильно. Но инвесторы также могут использовать опционы таким образом, который ограничивает их риск, но при этом позволяет получать прибыль на росте или падении акций.

Узнать больше:

Определение опциона пут

Что такое опцион пут?

Опцион пут (или «пут») — это контракт, дающий покупателю опциона право, но не обязательство, продать — или продать без покрытия — определенное количество базовой ценной бумаги по заранее определенной цене в течение определенного периода времени .Эта заранее определенная цена, по которой покупатель опциона пут может продать базовую ценную бумагу, называется ценой исполнения.

Опционы пут торгуются на различные базовые активы, включая акции, валюту, облигации, товары, фьючерсы и индексы. Опцион пут можно противопоставить опциону колл, который дает держателю право купить базовую ценную бумагу по указанной цене либо в день истечения срока действия опционного контракта, либо до него.

Ключевые выводы

  • Опционы пут дают владельцам опционов право, но не обязательство, продать определенное количество базовой ценной бумаги по указанной цене в течение определенного периода времени.
  • Опционы пут доступны для широкого спектра активов, включая акции, индексы, сырьевые товары и валюты.
  • На цену опциона пут влияют изменения цены базового актива, цены исполнения опциона, временного распада, процентных ставок и волатильности.
  • Опционы пут увеличиваются в цене по мере падения цены базового актива, увеличения волатильности цены базового актива и снижения процентных ставок.
  • Опционы пут теряют ценность по мере увеличения цены базового актива, снижения волатильности цены базового актива, повышения процентных ставок и приближения времени истечения срока действия.

Как работает опцион пут

Опцион пут становится более ценным по мере снижения цены базовой акции или ценной бумаги. И наоборот, опцион пут теряет свою ценность по мере роста цены базовой акции. В результате они обычно используются в целях хеджирования или для спекуляций на понижении цены.

Инвесторы часто используют опционы пут в стратегии управления рисками, известной как защитный пут, который используется в качестве формы страхования инвестиций или хеджирования, чтобы гарантировать, что потери в базовом активе не превысят определенной суммы.В этой стратегии инвестор покупает опцион пут, чтобы хеджировать риск падения акций, находящихся в портфеле. Если и когда опцион будет исполнен, инвестор продаст акции по цене исполнения пут. Если инвестор не владеет базовыми акциями и реализует опцион пут, это создаст короткую позицию по акциям.

Факторы, влияющие на цену пут

Как правило, стоимость опциона пут уменьшается по мере приближения срока его истечения из-за влияния временного затухания.Затухание времени ускоряется по мере приближения срока действия опциона, поскольку остается меньше времени для получения прибыли от сделки. Когда опцион теряет свою временную стоимость, внутренняя стоимость остается. Внутренняя стоимость опциона эквивалентна разнице между ценой исполнения и ценой базовой акции. Если опцион имеет внутреннюю стоимость, его называют опционом в деньгах (ITM).

Внутреннее значение опции

Внутренняя стоимость опциона = разница между рыночной ценой базовой ценной бумаги и ценой исполнения опциона (для опциона пут IV = цена исполнения минус рыночная цена базовой ценной бумаги ; для опциона колл IV = рыночная цена базовой ценной бумаги минус Цена исполнения)

Опционы пут вне денег (OTM) и при деньгах (ATM) не имеют внутренней стоимости, поскольку исполнение опциона не дает никакой выгоды.У инвесторов есть возможность продать акции без покрытия по текущей более высокой рыночной цене, а не использовать опцион пут без денег по нежелательной цене исполнения. Однако вне медвежьего рынка короткие продажи обычно более рискованны, чем покупка опционов пут.

Временная стоимость, или внешняя стоимость, отражается в премии опциона. Если цена исполнения опциона пут составляет 20 долларов, а базовый актив в настоящее время торгуется по 19 долларов, внутренняя стоимость опциона составляет 1 доллар.Но опцион пут может торговаться за 1,35 доллара. Дополнительные 0,35 доллара — это временная стоимость, поскольку цена базовой акции может измениться до истечения срока действия опциона. Различные опционы пут на один и тот же базовый актив могут быть объединены для формирования спредов пут.

Есть несколько факторов, которые следует учитывать, когда дело доходит до продажи пут-опционов. При рассмотрении сделки важно понимать стоимость и прибыльность опционного контракта, иначе вы рискуете, что акции упадут ниже точки прибыльности.

Выплата опциона пут по истечении срока действия изображена на изображении ниже:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Где торговать опционами

Опционы пут, как и многие другие типы опционов, торгуются через брокерские конторы.У некоторых брокеров есть специальные функции и преимущества для трейдеров опционами. Для тех, кто интересуется торговлей опционами, существует множество брокеров, специализирующихся на торговле опционами. Важно определить брокера, который подходит для ваших инвестиционных потребностей.

Альтернативы исполнению пут-опциона

Покупатель опциона пут не обязан держать опцион до истечения срока действия. По мере изменения цены базовой акции премия опциона будет изменяться, чтобы отражать недавние изменения цены базовой акции.Покупатель опциона может продать свой опцион и либо минимизировать убытки, либо получить прибыль, в зависимости от того, как изменилась цена опциона с момента его покупки.

Точно так же продавец опционов может сделать то же самое. Если базовая цена выше цены исполнения, они могут ничего не делать. Это связано с тем, что срок действия опциона может истечь без какой-либо стоимости, и это позволяет им сохранить всю премию. Но если базовая цена приближается к цене исполнения или падает ниже нее, то, чтобы избежать больших убытков, продавец опциона может просто выкупить опцион обратно (что выводит их из позиции).Прибыль или убыток — это разница между полученной премией и премией, уплаченной за выход из позиции.

Пример опциона пут

Предположим, что инвестор покупает один опцион пут на SPDR S&P 500 ETF (SPY), который торговался по цене 445 долларов (январь 2022 г.) с ценой исполнения 425 долларов, истечением срока действия через один месяц. За этот опцион они заплатили премию в размере 2,80 доллара, или 280 долларов (2,80 доллара × 100 акций или единиц).

Если единицы SPY упадут до 415 долларов до истечения срока действия, пут-опцион на 425 долларов будет «в деньгах» и будет торговаться по минимальной цене 10 долларов, что является внутренней стоимостью опциона пут (т.е., 425-415 долларов). Точная цена опциона пут будет зависеть от ряда факторов, наиболее важным из которых является время, оставшееся до экспирации. Предположим, что пут 425 долларов торгуется по 10,50 долларов.

Поскольку опцион пут теперь «в деньгах», инвестор должен решить, следует ли (а) исполнить опцион, который дает право продать 100 акций SPY по цене исполнения 425 долларов; или (b) продать опцион пут и присвоить себе прибыль. Мы рассматриваем два случая: (i) инвестор уже владеет 100 единицами SPY; и (ii) инвестор не владеет паями SPY.(В приведенных ниже расчетах для простоты не учитываются комиссионные расходы).

Допустим, инвестор исполняет опцион пут. Если инвестор уже держит 100 единиц SPY (предположим, что они были куплены по цене 400 долларов) в своем портфеле, а пут был куплен для хеджирования риска снижения (т. е. это был защитный пут), то брокер инвестора продал бы 100 акций SPY по цене страйк-цена $425.

Чистая прибыль по этой сделке может быть рассчитана как:

[(Цена продажи SPY — Цена покупки SPY) — (Цена покупки пут)] × Количество акций или единиц

Прибыль = [($425 — $400) — $2.80)] × 100 = 2220 долларов США

Что, если инвестор не владел паями SPY, а опцион пут был приобретен исключительно в качестве спекулятивной сделки? В этом случае исполнение пут-опциона приведет к короткой продаже 100 единиц SPY по цене исполнения 425 долларов. Затем инвестор может выкупить 100 единиц SPY по текущей рыночной цене 415 долларов, чтобы закрыть короткую позицию.

Чистая прибыль по этой сделке может быть рассчитана как:

[(Цена короткой продажи SPY — Цена покупки SPY) — (Цена покупки пут)] × Количество акций или единиц

Прибыль = [($425 — $415) — $2.80)] × 100 = 720 долларов.

Исполнение опциона, (короткая) продажа акций, а затем их обратный выкуп звучит как довольно сложная задача, не говоря уже о дополнительных расходах в виде комиссий (поскольку существует несколько транзакций) и маржинального процента (для короткой продажи). Но у инвестора на самом деле есть более простой «вариант» (из-за отсутствия лучшего слова): просто продать опцион пут по его текущей цене и получить приличную прибыль. Расчет прибыли в этом случае:

[Цена продажи пут — Цена покупки пут] × Количество акций или единиц = [10.50–2,80 доллара] × 100 = 770 долларов

Здесь следует отметить ключевой момент. Продажа опциона вместо относительно запутанного процесса исполнения опциона на самом деле приводит к прибыли в размере 770 долларов, что на 50 долларов больше, чем 720 долларов, полученных при исполнении опциона. Почему разница? Потому что продажа опциона также позволяет получить временную стоимость в размере 0,50 доллара за акцию (0,50 доллара × 100 акций = 50 долларов). Таким образом, большинство длинных опционных позиций, имеющих стоимость до истечения срока действия, продаются, а не исполняются.

Для покупателя опциона пут максимальный убыток по позиции опциона ограничен премией, уплаченной за опцион пут. Максимальная прибыль по позиции опциона будет иметь место, если цена базовой акции упадет до нуля.

Продажа и исполнение опциона

Большинство длинных опционных позиций, имеющих стоимость до истечения срока действия, закрываются путем продажи, а не исполнения, поскольку исполнение опциона приведет к потере временной стоимости, более высоким операционным издержкам и дополнительным маржинальным требованиям.

Продажа опционов пут

В предыдущем разделе мы обсуждали опционы пут с точки зрения покупателя или инвестора, имеющего длинную позицию пут. Обратимся теперь к другой стороне торговли опционами: к продавцу опциона пут или к продавцу опциона пут, у которого есть короткая позиция пут.

В отличие от длинного пут-опциона, короткий или письменный пут-опцион обязывает инвестора принять поставку или купить акции базовых акций по цене исполнения, указанной в опционном контракте.

Предположим, что инвестор настроен оптимистично в отношении SPY, который в настоящее время торгуется на уровне 445 долларов, и не верит, что в следующем месяце он упадет ниже 430 долларов. Инвестор может получить премию в размере 3,45 доллара США за акцию (× 100 акций, или 345 долларов США), выпустив один опцион пут на SPY с ценой исполнения 430 долларов США.

Если SPY останется выше страйк-цены в 430 долларов США в течение следующего месяца, инвестор сохранит собранную премию (345 долларов США), поскольку срок действия опционов истекает из денег и обесценивается. Это максимальная прибыль по сделке: 345 долларов или собранная премия.

И наоборот, если SPY опускается ниже 430 долларов США до истечения срока действия опциона в течение одного месяца, инвестор рискует купить 100 акций по цене 430 долларов США, даже если SPY упадет до 400 долларов США, 350 долларов США или даже ниже. Независимо от того, насколько низко упадут акции, продавец пут-опциона несет ответственность за покупку акций по цене исполнения 430 долларов, что означает, что они сталкиваются с теоретическим риском в размере 430 долларов за акцию или 43 000 долларов за контракт (430 долларов × 100 акций), если базовая акция падает до нуля.

Для продавца пут максимальная прибыль ограничена собранной премией, в то время как максимальный убыток возникнет, если цена базовой акции упадет до нуля.Таким образом, профили прибыли/убытков для покупателя пут и продавца пут диаметрально противоположны.

Покупка пут похожа на короткую продажу?

Покупка опционов пут и короткая продажа являются медвежьими стратегиями, но между ними есть некоторые важные различия. Максимальный убыток покупателя пут ограничен премией, уплаченной за пут, в то время как покупка путов не требует маржинального счета и может быть осуществлена ​​с ограниченным капиталом. Короткие продажи, с другой стороны, имеют теоретически неограниченный риск и являются значительно более дорогими из-за таких затрат, как сборы по займам акций и маржинальные проценты (короткие продажи обычно требуют маржинального счета).Таким образом, короткие продажи считаются гораздо более рискованными, чем покупка опционов пут.

Должен ли я покупать путы в деньгах (ITM) или вне денег (OTM)?

Это действительно зависит от таких факторов, как ваша торговая цель, склонность к риску, размер капитала и т. д. Долларовые затраты на путы в деньгах (ITM) выше, чем на путы вне денег (OTM), потому что они дают вам право продать базовую ценную бумагу по более высокой цене. Но более низкая цена OTM-путов компенсируется тем фактом, что они также имеют меньшую вероятность быть прибыльными по истечении срока действия.Если вы не хотите тратить слишком много на защитные опционы пут и готовы принять риск небольшого снижения своего портфеля, тогда опционы опционов пут могут оказаться для вас подходящим вариантом.

Могу ли я потерять всю сумму премии, уплаченной за мой опцион пут?

Да, вы можете потерять всю сумму премии, уплаченной за ваш пут, если цена базовой ценной бумаги не опустится ниже цены исполнения к моменту истечения срока действия опциона.

Я новичок в опционах и имею ограниченный капитал; Должен ли я рассмотреть возможность написания путов?

Продажа путов — это продвинутая опционная стратегия, предназначенная для опытных трейдеров и инвесторов; такие стратегии, как выписка опционов пут, обеспеченных наличными, также требуют значительных капиталовложений.Если вы новичок в опционах и имеете ограниченный капитал, написание путов было бы рискованным занятием, а не рекомендуемым.

Что такое спред бычьего пут?

Бычий пут-спред — это разновидность популярной стратегии выставления пут-опционов, в которой инвестор опционов продает пут-опцион на акцию, чтобы получить премиальный доход и, возможно, купить акцию по выгодной цене. Основной риск продажи пут заключается в том, что инвестор обязан купить акции по цене исполнения пут, даже если акции упадут значительно ниже цены исполнения, в результате чего инвестор понесет мгновенные и значительные убытки.Бычий спред пут снижает этот неотъемлемый риск продажи пут за счет одновременной покупки пут по более низкой цене, что снижает полученную чистую премию, но также снижает риск короткой позиции пут.

Какой вертикальный опционный спред следует использовать?

Определение спреда Bull Put

Бычий спред пут включает в себя продажу или короткую продажу опциона пут и одновременную покупку другого опциона пут (на тот же базовый актив) с той же датой истечения, но с более низкой ценой исполнения.Бычий спред пут – это один из четырех основных типов вертикальных спредов – остальные три – это спред бычьего колла, спред медвежьего колла и спред медвежьего пута. Премия, полученная за короткий пут спреда бычьего пут-спрэда, всегда больше, чем сумма, уплаченная за длинный пут, а это означает, что инициирование этой стратегии предполагает получение авансового платежа или кредита. Таким образом, бычий спред пут также известен как кредитный (пут) спред или короткий спред пут.

Получение прибыли от спреда «бычий пут»

Бычий спред пут следует учитывать в следующих ситуациях:

  • Для получения премиального дохода : Эта стратегия идеальна, когда трейдер или инвестор хочет получить премиальный доход, но с более низкой степенью риска, чем только при выставлении путов.
  • Чтобы купить акцию по более низкой цене : Бычий спред пут — это хороший способ купить желаемую акцию по эффективной цене, которая ниже ее текущей рыночной цены.
  • Чтобы извлечь выгоду из бокового движения к незначительно более высоким рынкам : Продажа пут и бычьи спреды пут являются оптимальными стратегиями для рынков и акций, которые торгуются в боковом или незначительном повышении. Другие бычьи стратегии, такие как покупка коллов или инициирование спредов бычьих коллов, не будут работать на таких рынках.
  • Для получения дохода на неспокойных рынках : Продажа путов — рискованное дело, когда рынки падают из-за повышенного риска приобретения акций по неоправданно высоким ценам. Бычий спред пут может позволить выписывать путы даже на таких рынках, ограничивая риск снижения.

Гипотетическая акция Bulldozers Inc. торгуется по 100 долларов. Торговец опционами ожидает, что в течение месяца они будут торговаться до 103 долларов, и, хотя она хотела бы продать акции, она обеспокоена их потенциальным риском снижения.Таким образом, трейдер заключает три контракта на 100-долларовые опционы пут, торгующиеся по 3 долл., со сроком действия в один месяц, и одновременно покупает три контракта на 97-путы, торгующиеся по 1 долл., также со сроком действия в один месяц.

Поскольку каждый опционный контракт представляет собой 100 акций, чистая премия опционного трейдера составляет:

(3 доллара x 100 x 3) – (1 доллар x 100 x 3) = 600 долларов

(Комиссии не включены в приведенные ниже расчеты для простоты.)

Рассмотрим возможные сценарии через месяц в последние минуты торгов по дате экспирации опциона:

Сценарий 1 : Bulldozers Inc.торгуется на уровне $102.

В этом случае путы на 100 и 97 долларов окажутся вне денег, и их срок истечет впустую.

Таким образом, трейдер получает полную сумму чистой премии в размере 600 долларов США (за вычетом комиссий).

Сценарий, при котором акции торгуются выше цены исполнения короткой части пут, является наилучшим возможным сценарием для бычьего спреда пут.

Сценарий 2 : Bulldozers Inc. торгуется по 98 долларов.

В этом случае пут на 100 долларов находится в деньгах на 2 доллара, а пут на 97 долларов находится вне денег и, следовательно, ничего не стоит.

Таким образом, у трейдера есть два варианта: (а) закрыть часть короткого пута по цене 2 доллара или (б) купить акции по цене 98 долларов, чтобы выполнить обязательство, возникающее в результате исполнения короткого пута.

Первый вариант действий предпочтительнее, так как последний потребует дополнительных комиссий.

Закрытие короткой части пут по цене 2 доллара повлечет за собой затраты в размере 600 долларов (т. е. 2 доллара x 3 контракта x 100 акций на контракт). Поскольку трейдер получил чистый кредит в размере 600 долларов США при открытии спреда «бычий пут», общий доход составляет 0 долларов США.

Таким образом, трейдер получает безубыточность в сделке, но остается в своем кармане в размере уплаченных комиссий.

Сценарий 3 : Bulldozers Inc. торгуется по 93 доллара.

В этом случае пут на 100 долларов находится в деньгах на 7 долларов, а пут на 97 долларов находится в деньгах на 4 доллара.

Таким образом, убыток по этой позиции: [($7 — $4) x 3 x 100] = $900.

Но поскольку трейдер получил 600 долларов при открытии спреда «бычий пут», чистый убыток = 600–900 долларов.

= -300$ (плюс комиссионные).

Расчеты

Напомним, вот ключевые расчеты, связанные с бычьим спредом пут:

Максимальный убыток = разница между ценами исполнения путов (т.е. цена исполнения короткого пута минус цена исполнения длинного пута) — чистая премия или полученный кредит + уплаченные комиссии

Максимальная прибыль = чистая премия или полученный кредит — уплаченные комиссии

Максимальный убыток возникает, когда акции торгуются ниже цены исполнения длинного пута.И наоборот, максимальная прибыль возникает, когда акции торгуются выше цены исполнения короткого пута.

Безубыток = цена исполнения короткого пута — чистая премия или полученный кредит

В предыдущем примере точка безубыточности составляет 100 — 2 = 98 долларов.

Преимущества спреда Bull Put

  • Риск ограничен разницей между ценами исполнения короткого и длинного путов. Это означает, что существует небольшой риск того, что позиция понесет большие убытки, как в случае с путами, написанными на скользящей акции или рынке.
  • Бычий спред пут использует преимущество временного распада, который является очень мощным фактором в опционной стратегии. Поскольку срок действия большинства опционов либо истекает, либо остается неисполненным, шансы на стороне продавца пут или инициатора бычьего спреда пут.
  • Бычий спред пут может быть адаптирован к профилю риска. Относительно консервативный трейдер может выбрать узкий спред, при котором цены исполнения пут не очень далеко друг от друга, так как это снизит максимальный риск, а также максимальную потенциальную прибыль от позиции.Агрессивный трейдер может предпочесть более широкий спред, чтобы максимизировать прибыль, даже если это означает большие убытки в случае падения акций.
  • Поскольку это стратегия спреда, бычий спред пут будет иметь более низкие маржинальные требования по сравнению с выпиской пут.

Недостатки бычьего спреда пут

  • В этой опционной стратегии прибыль ограничена, и ее может быть недостаточно, чтобы оправдать риск убытка, если стратегия не сработает.
  • Существует значительный риск уступки по короткому шагу пут до экспирации, особенно если акции падают.Это может привести к тому, что трейдер будет вынужден заплатить цену, значительно превышающую текущую рыночную цену акции. Этот риск выше, если разница между ценами исполнения короткого и длинного путов в спреде бычьего пута значительна.
  • Как отмечалось ранее, бычий спред пут лучше всего работает на рынках, торгующихся в боковом направлении или незначительно выше, что означает, что диапазон оптимальных рыночных условий для этой стратегии довольно ограничен. Если рынки вырастут, трейдеру будет лучше купить коллы или использовать бычий спред коллов; если рынки рухнут, стратегия бычьего спреда пут, как правило, будет убыточной.

Суть

Бычий спред пут является подходящей опционной стратегией для получения премиального дохода или покупки акций по фактическим ценам ниже рыночных. Однако, хотя эта стратегия имеет ограниченный риск, ее потенциал для получения прибыли также ограничен, что может ограничить ее привлекательность для относительно искушенных инвесторов и трейдеров.

Короткие продажи

против опционов пут: в чем разница?

Короткие продажи и опционы пут: обзор

Короткие продажи и пут-опционы — это, по сути, медвежьи стратегии, используемые для спекуляций на потенциальном снижении базовой ценной бумаги или индекса.Эти стратегии также помогают хеджировать риск падения портфеля или конкретной акции. Эти два метода инвестирования имеют общие черты, но также имеют и различия, которые должны понимать инвесторы.

Ключевые выводы

  • Как короткие продажи, так и покупка пут-опционов являются медвежьими стратегиями, которые становятся более прибыльными по мере падения рынка.
  • Короткая продажа включает продажу ценной бумаги, не принадлежащей продавцу, но взятой взаймы, а затем проданной на рынке с последующим выкупом, с потенциальными большими убытками, если рынок пойдет вверх.
  • Покупка опциона пут дает покупателю право продать базовый актив по цене, указанной в опционе, с максимальным убытком, равным премии, уплаченной за опцион.
  • Как короткие продажи, так и опционы пут имеют профили риска и вознаграждения, которые могут не подходить для начинающих инвесторов.

Короткий рынок

Трейдеры, которые используют короткие продажи, по сути, продают актив, которого у них нет в портфеле. Эти инвесторы делают это, полагая, что базовый актив упадет в цене в будущем.Этот метод также может быть известен как короткая продажа, короткая продажа и открытие короткой позиции.

Трейдеры и опытные инвесторы, использующие опционы пут, также делают ставки на то, что стоимость актива в будущем снизится, и указывают цену и сроки, в которые они продадут этот актив.

Для опытного инвестора или трейдера выбор между короткой продажей и путом для реализации медвежьей стратегии зависит от многих факторов, включая знания об инвестициях, устойчивость к риску, доступность наличных средств, а также от того, предназначена ли сделка для спекуляций или хеджирования.

Короткая продажа

Короткая продажа — это медвежья стратегия, которая включает продажу ценной бумаги, которая не принадлежит продавцу, но была взята взаймы, а затем продана на рынке. Трейдер предпримет короткую продажу, если он считает, что акция, товар, валюта или другой актив или класс в будущем значительно упадут.

Поскольку долгосрочная тенденция рынка направлена ​​вверх, процесс коротких продаж рассматривается как опасный.Однако есть рыночные условия, которыми опытные трейдеры могут воспользоваться и превратить их в прибыль. Чаще всего институциональные инвесторы используют короткие позиции как метод хеджирования — снижения риска — в своем портфеле.

Короткие продажи могут использоваться либо для спекуляций, либо как косвенный способ хеджирования длинных позиций. Например, если у вас есть концентрированная длинная позиция по технологическим акциям с большой капитализацией, вы можете зашортить биржевой фонд (ETF) Nasdaq-100, чтобы застраховаться от своих технологических рисков.

Продавец теперь имеет короткую позицию по ценной бумаге, в отличие от длинной позиции, когда ценной бумагой владеет инвестор. Если акции упадут, как и ожидалось, продавец выкупит их по более низкой рыночной цене и присвоит себе разницу, которая является прибылью от короткой продажи.

Короткие продажи гораздо более рискованны, чем покупка путов. При коротких продажах вознаграждение потенциально ограничено, поскольку максимум, до которого акции могут упасть, равно нулю, а риск теоретически неограничен, поскольку стоимость акций может расти бесконечно. Несмотря на свои риски, короткие продажи являются подходящей стратегией во время широких медвежьих рынков, поскольку акции падают быстрее, чем растут. Кроме того, продажа на понижение сопряжена с несколько меньшим риском, когда продаваемой ценной бумагой является индекс или ETF, поскольку риск безудержной прибыли для всего индекса намного ниже, чем для отдельной акции.

Короткая продажа также дороже, чем покупка путов, из-за маржинальных требований. Маржинальная торговля использует заемные деньги у брокера для финансирования покупки актива.Из-за связанных с этим рисков не на всех торговых счетах разрешена маржинальная торговля. Ваш брокер потребует, чтобы у вас были средства на вашем счете, чтобы покрыть ваши короткие позиции. По мере того, как цена актива, проданного в короткую позицию, растет, брокер также увеличивает размер маржи, удерживаемой трейдером.

Из-за многочисленных рисков короткие продажи должны использоваться только опытными трейдерами, знакомыми с рисками коротких продаж и соответствующими правилами.

Изображение Джули Бэнг © Investopedia, 2020 

Пут-опционы

Опционы пут предлагают альтернативный способ занять медвежью позицию по ценной бумаге или индексу.Когда трейдер покупает опцион пут, он покупает право продать базовый актив по цене, указанной в опционе. Трейдер не обязан покупать акции, товары или другие активы, которые обеспечивает пут.

Опцион должен быть исполнен в сроки, указанные в контракте пут. Если акции упадут ниже страйк-цены пут, стоимость пут повысится. И наоборот, если акции остаются выше цены исполнения, опцион пут истечет бесполезно, и трейдеру не нужно будет покупать актив.

Хотя между короткой продажей и покупкой пут-опционов есть некоторое сходство, у них действительно разные профили риска и вознаграждения, что может не подходить для начинающих инвесторов. Понимание их рисков и преимуществ необходимо для изучения сценариев, в которых эти две стратегии могут максимизировать прибыль. Покупка пут гораздо лучше подходит для среднего инвестора, чем короткая продажа из-за ограниченного риска.

Опционы пут можно использовать как для спекуляций, так и для хеджирования длинных позиций.Путы могут напрямую хеджировать риск. Например, предположим, что вас беспокоит возможный спад в технологическом секторе, вы можете купить пут-опционы на технологические акции, находящиеся в вашем портфеле.

Покупка опционов пут также сопряжена с риском, но не таким потенциально опасным, как покупка коротких позиций. С путом максимум, что вы можете потерять, это премия, которую вы заплатили за покупку опциона, в то время как потенциальная прибыль высока.

Опционы пут особенно хорошо подходят для хеджирования риска падения портфеля или акций, поскольку худшее, что может случиться, — это потеря премии пут — цены, уплаченной за опцион.Этот убыток возник бы, если бы ожидаемое снижение цены базового актива не материализовалось. Однако даже в этом случае рост акций или портфеля может компенсировать часть или всю уплаченную премию пут.

Кроме того, покупатель пут не должен финансировать маржинальный счет, хотя продавец пут должен предоставить маржу, что означает, что можно открыть позицию пут даже с ограниченным объемом капитала. Однако, поскольку время не на стороне покупателя путов, риск здесь заключается в том, что инвестор может потерять все деньги, вложенные в покупку путов, если сделка не получится.

Подразумеваемая волатильность является важным фактором при покупке опционов. Покупка пут-опционов на чрезвычайно волатильные акции может потребовать уплаты непомерных премий. Трейдеры должны убедиться, что стоимость покупки такой защиты оправдана риском для портфеля или длинной позиции.

Не всегда медвежий

Как отмечалось ранее, короткие продажи и путы по сути являются медвежьими стратегиями. Но так же, как в математике отрицательное значение отрицательного является положительным, короткие продажи и опционы пут также могут быть использованы для бычьего воздействия.

Например, предположим, что вы оптимистичны в отношении S&P 500. Вместо того, чтобы покупать единицы S&P 500 ETF Trust (SPY), вы инициируете короткую продажу ETF с медвежьим уклоном в отношении индекса, такого как обратный ProShares Short S&P 500. ETF (SH), который будет двигаться против индекса.

Однако, если у вас короткая позиция по медвежьему ETF, то, если S&P 500 вырастет на 1%, ваша короткая позиция также должна вырасти на 1%. Конечно, короткие продажи связаны с особыми рисками, которые сделают короткую позицию по медвежьему ETF менее чем оптимальным способом получить длинную позицию.

В то время как путы обычно ассоциируются со снижением цен, вы можете открыть короткую позицию по путу, известную как «выписывание» пута, если вы нейтрально относитесь к бычьему настрою на акции. Наиболее распространенными причинами выставления пут-опциона являются получение премиального дохода и приобретение акций по эффективной цене, которая ниже их текущей рыночной цены.

Здесь предположим, что акции XYZ торгуются по 35 долларов. Вы чувствуете, что эта цена завышена, но хотели бы приобрести ее на доллар или два дешевле. Один из способов сделать это — выписать опционы пут на 35 долларов, срок действия которых истекает через два месяца, и получить 1 доллар.50 на акцию в качестве премии за продажу пут.

Если в течение двух месяцев акции не упадут ниже 35 долларов, опционы пут истекают бесполезно, а премия в 1,50 доллара представляет собой вашу прибыль. Если акция упадет ниже 35 долларов, она будет «назначена» вам — это означает, что вы обязаны купить ее по 35 долларов, независимо от текущей торговой цены акции. Здесь ваш эффективный запас составляет 33,50 доллара (35–1,50 доллара). Для простоты мы проигнорировали торговые комиссии в этом примере, которые вы также должны были бы платить по этой стратегии.

Короткая продажа против опциона пут Пример

Чтобы проиллюстрировать относительные преимущества и недостатки использования коротких продаж по сравнению с путами, давайте в качестве примера возьмем Tesla Motors (TSLA).

У Tesla много сторонников, которые считают, что компания может стать самым прибыльным в мире производителем автомобилей с батарейным питанием. Но у него также не было недостатка в недоброжелателях, которые сомневаются в том, что рыночная капитализация компании в размере более 750 миллиардов долларов США — по состоянию на февраль 2021 года — была оправдана.

Предположим в качестве аргумента, что трейдер настроен по-медвежьи в отношении Tesla и ожидает ее снижения к декабрю. Вот как складываются альтернативы короткой продажи и покупки пут:

Короткая продажа по TSLA

  • Предположим, что 100 акций проданы без покрытия по цене $780,00
  • Маржа, необходимая для внесения депозита (50% от общей суммы продажи) = $39,000 Безлимитный
  1. Сценарий 1 : Акции падают на 300 долларов к декабрю, что дает потенциальную прибыль в размере 30 000 долларов по короткой позиции (300 долларов x 100 акций).
  2. Сценарий 2 : Запасы не изменились на уровне 780 долларов в декабре, при нулевой прибыли или убытке.
  3. Сценарий 3 : Акции вырастают до 1000 долларов к декабрю, создавая убыток в размере 22000 долларов (220 долларов x 100).

Покупка опционов пут на TSLA

  • Предположим, что вы покупаете один контракт пут (представляющий 100 акций) со сроком действия в декабре, страйком 600 и премией в размере 100 долларов.
  • Требуемая маржа = Нет
  • Стоимость пут-контракта = 100 x 100 = 10 000 долларов
  • Максимальная теоретическая прибыль — при условии, что TSLA падает до 0 долларов (600 x 100 долларов — премия 10 000 долларов = 50 000 долларов)
  • Максимально возможный убыток составляет стоимость пут-контракта: $10 000
  1. Сценарий 1 : Акции падают на 300 долларов к декабрю, номинальная прибыль опциона составляет 2000 долларов по мере его истечения с внутренней стоимостью 120 долларов от цены исполнения (600 — 480) с премией в размере 12 000 долларов, но поскольку стоимость опциона 10 000 долларов, чистая прибыль 2 000 долларов.
  2. Сценарий 2 : Запас не изменился, все 10 000 долларов потеряны.
  3. Сценарий 3 : К декабрю акции вырастут до 1000 долларов, убыток по-прежнему ограничен 10 000 долларов.

При короткой продаже максимально возможная прибыль в размере 78 000 долларов будет получена, если акции упадут до нуля. С другой стороны, максимальный убыток потенциально бесконечен, если акции только растут. С опционом пут максимально возможная прибыль составляет 50 000 долларов, а максимальный убыток ограничен ценой, уплаченной за пут.

Обратите внимание, что в приведенном выше примере не учитываются стоимость заимствования акций для их короткой продажи, а также проценты, подлежащие уплате по маржинальному счету, которые могут быть значительными расходами. Опцион пут предусматривает первоначальные затраты на покупку опциона пут, но никаких других текущих расходов.

Кроме того, опционы пут имеют ограниченный срок действия. Короткая продажа может оставаться открытой как можно дольше, при условии, что трейдер может увеличить маржу, если акции подорожают, и при условии, что короткая позиция не подлежит бай-ину из-за большого интереса к коротким позициям.

Короткие продажи и использование путов — это отдельные и разные способы реализации медвежьих стратегий. Оба имеют преимущества и недостатки и могут эффективно использоваться для хеджирования или спекуляции в различных сценариях.

Часто задаваемые вопросы о коротких продажах и опционах пут

Можете ли вы продавать опционы без покрытия?

Короткие продажи включают продажу финансовых инструментов, включая опционы, исходя из предположения, что их цена будет снижаться.

Могу ли я продавать пут-опционы без покрытия?

Опцион пут дает держателю контракта право, но не обязательство, продать базовый актив по заранее установленной цене к определенному времени.Это также включает в себя возможность короткой продажи опциона пут.

Что такое длинный пут и короткий пут с примерами?

Длинный пут предполагает покупку опциона пут, когда вы ожидаете, что цена базового актива упадет. Эта пьеса чисто умозрительна. Например, если акции компании А торгуются по 55 долларов, но вы считаете, что в течение следующего месяца цена снизится, вы можете заработать на своих спекуляциях, купив опцион пут. Это означает, что вы открываете длинную позицию по акциям Компании А, в то время как продавец, как говорят, занимает короткую позицию по пут-опционам.

С другой стороны, короткий пут возникает, когда вы подписываете или продаете опцион пут на актив. Допустим, вы считаете, что акции компании X, которые торгуются по цене 98 долларов, на следующей неделе упадут до 90 долларов, и вы решаете совершить покупку. Если опцион пут торгуется по 2 доллара, вы продаете его и получаете 200 долларов за вычетом, устанавливая цену покупки на уровне 90 долларов, при условии, что акции торгуются по этой цене в дату истечения или до нее.

Что такое короткая позиция в опционе пут?

Короткая позиция по опциону пут называется продажей пут.Трейдеры, которые делают это, как правило, нейтрально настроены по отношению к конкретным акциям, чтобы получить премиальный доход. Они также делают это, чтобы купить акции компании по цене ниже их текущей рыночной цены.

Основное определение безопасности

Что лежит в основе безопасности?

Базовая ценная бумага — это акция или облигация, на которых основаны производные инструменты, такие как фьючерсы, ETF и опционы. Это основной компонент того, как производная получает свою стоимость.

Ключевые выводы

  • Базовая ценная бумага — это акция или облигация, на которых основаны производные инструменты, такие как фьючерсы, ETF и опционы.
  • В большинстве случаев базовой ценной бумагой является предмет, который должен быть поставлен одной стороной по производному контракту и принят другой стороной.
  • Трейдеры используют деривативы либо для спекуляций, либо для хеджирования будущих изменений цен базовой ценной бумаги.

Понимание базовой безопасности

В производной терминологии лежащую в основе ценную бумагу часто называют просто «базовой ценной бумагой». Базовой ценной бумагой может быть любой актив, индекс, финансовый инструмент или даже другой производный инструмент.Печально известные обеспеченные долговые обязательства (CDO) и свопы кредитного дефолта (CDS), которые были в центре внимания финансового кризиса 2008 года, также являются деривативами, которые зависят от движения базового актива.

Роль лежащей в основе безопасности заключается в том, чтобы просто быть самой собой. Если бы не было деривативов, трейдеры просто покупали бы и продавали базовый актив. Однако, когда дело доходит до деривативов, базовым является предмет, который должен быть поставлен одной стороной по производному контракту и принят другой стороной.Исключение составляет случай, когда базовым активом является индекс или производный инструмент — своп, при котором в конце контракта на производный инструмент обмениваются только денежные средства.

Существует много широко используемых и экзотических деривативов, но все они имеют один общий элемент, который является их основой на базовой ценной бумаге или базовом активе. Изменения цены базовой ценной бумаги обязательно повлияют на цену производного инструмента, основанного на ней.

Например, колл-опцион на акции Alphabet, Inc. (GOOGL) дает держателю право, но не обязательство, приобрести акции Alphabet по цене, указанной в опционном контракте.В этом случае акции Alphabet являются базовой ценной бумагой.

Трейдеры используют деривативы либо для спекуляций, либо для хеджирования будущих изменений цены базового актива. Чем сложнее производный инструмент, тем значительнее степень спекуляции и хеджирования. Например, опционы на фьючерсы — это ставки на будущую цену фьючерсного контракта, который сам по себе является ставкой на будущую цену базового актива.

Пример базовой безопасности

Допустим, мы заинтересованы в покупке колл-опциона на Microsoft Corp.(МСФТ). Покупка колла дает нам право купить акции MSFT по определенной цене в течение определенного периода времени. Вообще говоря, стоимость опциона колл будет увеличиваться вместе с ростом цены акций MSFT. Поскольку опцион колл является производным, его цена привязана к цене MSFT. В этом случае MSFT является базовой ценной бумагой.

Базовый актив также имеет решающее значение для ценообразования деривативов. Связь между базовым активом и его производными не является линейной, хотя может быть таковой.Вообще говоря, например, чем дальше цена исполнения опциона «вне денег» от текущей цены базового актива, тем меньше цена опциона изменяется на единицу движения базового актива.

Кроме того, производный контракт может быть написан таким образом, что его цена может быть прямо или обратно коррелирована с ценой базовой ценной бумаги. Опцион колл имеет прямую корреляцию. Опцион пут имеет обратную корреляцию.

Поместите определение

Что такое пут?

Пут — это опционный контракт, который дает владельцу право, но не обязательство, продать определенное количество базового актива по установленной цене в течение определенного времени.Покупатель опциона пут полагает, что базовая акция упадет ниже цены исполнения до даты истечения срока действия. Цена исполнения — это цена, которую должен достичь базовый актив, чтобы контракт опциона пут сохранял свою стоимость.

Пут можно противопоставить опциону колл, который дает держателю возможность купить базовый актив по указанной цене до истечения срока действия или до него.

Ключевые выводы

  • Пут дает владельцу право, но не обязательство, продать базовые акции по установленной цене в течение определенного времени.
  • Стоимость опциона пут растет по мере снижения цены базовой акции; стоимость опциона пут падает по мере роста стоимости базовой акции.
  • Когда инвестор покупает опцион пут, он ожидает, что базовая акция упадет в цене.

Основы опционов пут

Пут торгуются на различные базовые активы, которые могут включать в себя акции, валюты, товары и индексы. Покупатель опциона пут может продать или реализовать базовый актив по указанной цене исполнения.

Опционы пут торгуются на различные базовые активы, включая акции, валюту, облигации, товары, фьючерсы и индексы. Они являются ключом к пониманию при выборе между стрэдлом или стрэнглом.

Стоимость опциона пут растет по мере того, как цена базовой акции падает относительно цены исполнения. С другой стороны, стоимость опциона пут уменьшается по мере роста базовой акции. Стоимость опциона пут также уменьшается по мере приближения даты истечения срока его действия.И наоборот, опцион пут теряет свою стоимость по мере роста базовой акции.

Поскольку пут-опционы при исполнении открывают короткую позицию по базовому активу, они используются в целях хеджирования или для спекуляций на понижении цены. Инвесторы часто используют опционы пут в стратегии управления рисками, известной как защитный пут. Эта стратегия используется как форма инвестиционного страхования, чтобы гарантировать, что потери в базовом активе не превысят определенной суммы, а именно цены исполнения.

Как правило, стоимость опциона пут уменьшается по мере приближения срока его истечения из-за временного распада, потому что вероятность падения акции ниже указанной цены исполнения уменьшается. Когда опцион теряет свою временную стоимость, остается внутренняя стоимость, эквивалентная разнице между ценой исполнения за вычетом цены базовой акции. Если опцион имеет внутреннюю стоимость, он находится в деньгах (ITM).

Опционы пут «вне денег» (OTM) и «при деньгах» (ATM) не имеют внутренней стоимости, поскольку исполнение опциона не принесет никакой пользы.Инвесторы могут продавать акции без покрытия по текущей более высокой рыночной цене, вместо того чтобы исполнять опцион пут без денег по нежелательной цене исполнения.

Возможный выигрыш держателя пут-опциона показан на следующей диаграмме:

Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2019

Путы и коллы

Деривативы — это финансовые инструменты, ценность которых определяется изменением цен на их базовые активы, которыми могут быть такие товары, как золото или акции.Производные инструменты в основном используются в качестве страховых продуктов для хеджирования риска возникновения определенного события. Двумя основными типами деривативов, используемых для акций, являются опционы пут и колл.

Опцион колл дает держателю право, но не обязательство, купить акцию по определенной цене в будущем. Когда инвестор покупает колл, он ожидает, что стоимость базового актива вырастет.

Опцион пут дает держателю право, но не обязательство, продать акции по определенной цене в будущем.Когда инвестор покупает пут, он ожидает, что базовый актив упадет в цене; она может продать опцион и получить прибыль. Инвестор также может выписать опцион пут для покупки другим инвестором, и в этом случае он не будет ожидать, что цена акции упадет ниже цены исполнения.

Пример. Как работает опцион пут?

Инвестор покупает один опцион пут на компанию ABC за 100 долларов. Каждый опционный контракт охватывает 100 акций. Цена исполнения акций составляет 10 долларов, а текущая цена акций ABC — 12 долларов.Этот пут-опцион дает инвестору право, но не обязанность продать 100 акций ABC по 10 долларов.

Если акции ABC падают до 8 долларов, опцион пут инвестора находится в деньгах (ITM), что означает, что цена исполнения ниже рыночной цены базового актива, и он может закрыть свою опционную позицию, продав контракт на открытом рынке. .

С другой стороны, он может купить 100 акций ABC по существующей рыночной цене 8 долларов, а затем исполнить свой контракт и продать акции по 10 долларов.Без учета комиссий прибыль по этой позиции составляет 200 долларов США, или 100 x (10 долларов США — 8 долларов США). Помните, что инвестор заплатил премию в размере 100 долларов за опцион пут, что дало ему право продать свои акции по цене исполнения. С учетом этих первоначальных затрат ее общая прибыль составляет 200 — 100 = 100 долларов.

Еще один способ использования пут-опциона в качестве хеджирования: если инвестор в предыдущем примере уже владеет 100 акциями компании ABC, эта позиция будет называться супружеским пут-опционом и может служить хеджированием против снижения цены акций.

Почему опционы пут стоят больше, чем коллы

Почти для каждой акции или индекса, чьи опционы торгуются на бирже, опционы пут (опционы на продажу по установленной цене) имеют более высокую цену, чем колл (опционы на покупку по установленной цене).

При сравнении опционов, цены исполнения которых (установленные цены пут или колл) одинаково далеки от денег (значительно выше или ниже текущей цены), путы имеют более высокую премию, чем коллы. У них также более высокая дельта, которая измеряет риск с точки зрения подверженности опциона изменениям цен на его базовые акции.

Ключевые выводы

  • Пут (опционы на продажу по установленной цене) обычно имеют более высокие цены, чем колл (опционы на покупку по установленной цене).
  • Один из факторов разницы в цене возникает из-за перекоса волатильности, разницы между подразумеваемой волатильностью для опционов «вне денег», «в деньгах» и «при деньгах».
  • Чем дальше от денег находится опцион пут, тем больше подразумеваемая волатильность.
  • Дальнейшие колл-опционы на OTM становятся еще менее востребованными, что делает дешевые опционы колл доступными для инвесторов, которые готовы покупать достаточно далекоидущие OTM-опционы.

Факторы, определяющие цену

Один из факторов разницы в цене возникает из-за перекоса волатильности (разница между подразумеваемой волатильностью для опционов без денег, в деньгах и при деньгах). Следующий пример демонстрирует, как это работает:

  • Предположим, что SPX (фондовый индекс Standard & Poors 500) в настоящее время торгуется около 1891,76 доллара.
  • Инвестор покупает опцион колл на 1940 долларов (48 пунктов OTM), срок действия которого истекает через 23 дня, и который стоит 19 долларов.00 (с использованием средней точки спроса/предложения).
  • Другой инвестор покупает опцион пут на 1840 долларов (51 пункт внебиржевой торговли), срок действия которого истекает через 23 дня, и который стоит 25,00 долларов США в средней точке спроса/предложения.

Разница в цене между опционами за 1940 и 1840 долларов довольно существенна, особенно когда пут находится на три пункта дальше от денег. Это благоприятствует бычьему инвестору (тому, кто с оптимистичным взглядом на рынок), который может купить одиночные опционы колл по относительно выгодной цене. С другой стороны, медвежий инвестор (с пессимистичным взглядом на рынок), который хочет владеть одиночными опционами пут, должен заплатить штраф или более высокую цену при покупке опционов пут.

Еще одним предметом беспокойства для инвесторов являются текущие процентные ставки. Процентные ставки влияют на цены опционов, и колл-опционы стоят дороже, когда они выше. В 2019 году процентные ставки колебались чуть ниже 2,5%, поэтому тогда это не имело значения для трейдеров.

Итак, почему путы раздуты (или коллы сдуты)? Ответ заключается в том, что существует перекос волатильности:

  • По мере снижения цены исполнения подразумеваемая волатильность увеличивается.
  • По мере увеличения цены исполнения подразумеваемая волатильность снижается.

Спрос и предложение

Опционы торгуются на бирже с 1973 года. Наблюдатели за рынком заметили, что, хотя рынки в целом были бычьими, они всегда возвращались к новым максимумам. Когда рынок действительно падал, в среднем падения были более внезапными и серьезными, чем подъемы.

Вы можете изучить это явление с практической точки зрения: инвесторы, которые предпочитают всегда иметь некоторые внебиржевые колл-опционы, могли иметь несколько прибыльных сделок за эти годы.Однако этот успех пришел только тогда, когда рынок значительно вырос за короткое время, и инвесторы были к этому готовы.

В большинстве случаев OTM-опционы истекают бесполезно (когда они меньше рыночной стоимости). В целом, обладание недорогими, дальними OTM-колл-опционами оказывается проигрышным предложением. Таким образом, для большинства инвесторов нецелесообразно владеть дальними внебиржевыми колл-опционами.

Владельцы дальних внебиржевых пут-опционов видели, что их опционы истекают бесполезно гораздо чаще, чем владельцы колл-опционов.Но иногда рынок падал так быстро, что цены на эти OTM-опционы взлетали вверх по двум причинам.

Как падение рынка влияет на опционы

Во-первых, рынок падает, делая путы более ценными. Во-вторых (и в октябре 1987 г. это оказалось гораздо более важным), цены опционов растут, потому что напуганные инвесторы стремились владеть опционами пут для защиты активов в своих портфелях — настолько, что им было все равно или они не понимали, как оценивать опционы.Эти инвесторы заплатили вопиющие цены за эти опционы.

Помните, что продавцы пут понимали риск и требовали огромных премий для покупателей, которые были достаточно глупы, чтобы продать эти опционы. Инвесторы, которые чувствовали необходимость покупать опционы пут по любой цене, были в то время основной причиной перекоса волатильности.

Со временем покупатели опционов пут с дальним OTM время от времени получали очень большую прибыль, часто достаточную для того, чтобы сохранить мечту. А вот владельцы дальних ОТМ опционов называть не стали.

Владельцы Far OTM потеряли достаточно, чтобы изменить мышление традиционных трейдеров опционов, особенно маркет-мейкеров, которые поставляли большинство этих опционов. Некоторые инвесторы по-прежнему сохраняют запас путов для защиты от стихийных бедствий, в то время как другие делают это в надежде однажды собрать джекпот.

Изменение мышления

После Черного понедельника (19 октября 1987 г.) инвесторам и спекулянтам понравилась идея постоянного владения несколькими недорогими опционами пут.Конечно, впоследствии недорогих опционов пут не было из-за огромного спроса на опционы пут. Однако, когда рынки успокоились и падение закончилось, общая премия по опционам вернулась к новому нормальному уровню.

Эта новая норма могла привести к исчезновению дешевых опционов пут, но они часто возвращались к уровням цен, которые делали их достаточно дешевыми, чтобы люди могли ими владеть. Из-за того, как рассчитывается стоимость опциона, наиболее эффективным методом для маркет-мейкеров увеличения цен спроса и предложения для любого опциона является повышение предполагаемой будущей волатильности для этого опциона.

Это оказалось эффективным методом ценообразования опционов. Еще один фактор играет роль в ценообразовании:

  • Чем дальше от денег находится опцион пут, тем больше подразумеваемая волатильность. Другими словами, традиционные продавцы очень дешевых опционов перестают их продавать, и спрос превышает предложение. Этот спрос увеличивает цену опционов пут.
  • Дополнительные колл-опционы на OTM становятся еще менее востребованными, что делает дешевые опционы колл доступными для инвесторов, желающих купить опционы на OTM достаточно далеко (дальние опционы, но не слишком далеко).

В следующей таблице показан список подразумеваемой волатильности для 23-дневных опционов, упомянутых в приведенном выше примере.

Цена исполнения IV
1830 25,33
1840 24,91
1850 24,60
1860 24.19
1870 23,79
1880 23.31
1890 22,97
1900 21,76
1910 21,25
1920 20,79
1930 20,38
1940 19,92
1950 19,47
Подразумеваемый объем для 23-дневных опционов SPX за один торговый день

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Являются ли путы более рискованными, чем коллы?

В течение достаточно длительного периода опционы пут исторически были более рискованными, потому что цены на акции имеют тенденцию расти по отношению к другим активам.Есть исключения, например, когда компания прекращает свою деятельность. Тем не менее, для тех, кто рассматривает возможность долгосрочных коллов и размещает ETF для широкого рынка, такие как SPY или QQQ, путы обычно являются более рискованной позицией.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.